Czy czeka nas wzrost cen pamięci w IV kwartale?

14 października 2024

Najnowsze ustalenia TrendForce pokazują, że słabszy popyt konsumentów utrzymywał się przez cały III kwartał 2024 r., co oznacza, że serwery AI będą głównym czynnikiem napędzający popyt na pamięć.

Ta dynamika, w połączeniu z produkcją HBM wypierającą konwencjonalną pojemność DRAM, skłoniła dostawców do utrzymania stanowczego stanowiska w sprawie podwyżek cen kontraktowych. Marki smartfonów nadal zachowują ostrożność, mimo że niektórzy producenci OEM serwerów nadal wykazują dynamikę zakupów.

W związku z powyższym TrendForce prognozuje, że ceny pamięci w IV kwartale znacznie spowolnią wzrost, a konwencjonalna pamięć DRAM ma wzrosnąć tylko o 0–5%. Jednak korzystając ze wzrostu udziału HBM, przewiduje się, że średnia cena całkowitej pamięci DRAM wzrośnie o 8–13% – wyraźne spowolnienie w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Producenci komputerów PC odnotowali słaby III kwartał pomimo tradycyjnego sezonu szczytowego sprzedaży z powodu nieopublikowania jeszcze serii Lunar Lake firmy Intel i trwającego wahania konsumentów. Działania mające na celu wyprzedaż zapasów nasiliły się ze względu na wyższe koszty zakupu pamięci DRAM, co ma się utrzymać w IV kwartale i zmniejszyć liczbę zakupów bitów. W połowie lub pod koniec III kwartału na rynku spot nastąpił napływ niedrogich komponentów DDR4 i DDR5 z rozmontowanych modułów, co skłoniło producentów modułów do zwiększenia zakupów tych tańszych alternatyw w celu obniżenia kosztów.

Patrząc w przyszłość na IV kwartał, ponieważ wpływ produkcji HBM na moce produkcyjne nadal rośnie, dostawcy mogą nadal naciskać na podwyżki cen pamięci DRAM w komputerach. Jednak wysiłki te prawdopodobnie zostaną osłabione przez ostrożne strategie magazynowe producentów komputerów PC i słabe trendy rynkowe. W związku z tym TrendForce przewiduje, że ceny pamięci DRAM w komputerach PC pozostaną na niezmienionym poziomie w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Amerykańscy operatorzy CSP ograniczyli zakupy pamięci DRAM do serwerów z powodu wysokiego poziomu zapasów w III kwartale. Tymczasem rynek chiński wykazał oznaki ożywienia, ale nadal pozostaje niewystarczający do napędzania ogólnego popytu. TrendForce przewiduje, że ogólne dostawy bitów pamięci DRAM do serwerów poprawią się w IV kwartale, ponieważ dynamika DDR5 się poprawia, a niska baza w III kwartale wyznacza warunki, przy czym średnie ceny kontraktowe wzrosną o 0–5% w ujęciu kwartalnym.

Marki smartfonów skupiły się na redukcji istniejących zapasów pamięci DRAM do urządzeń mobilnych w III kwartale i opierały się korektom cen dostawców poprzez opóźnione strategie zakupów. Spowodowało to spadek popytu na pamięć DRAM do urządzeń mobilnych o ponad 30% sekwencyjnie. TrendForce przewiduje, że to pasywne podejście do zakupów utrzyma się w IV kwartale, ponieważ marki dążą do uzyskania korzystniejszych kwartalnych cen kontraktowych. TrendForce ujawnia, że nadpodaż staje się widoczna z powodu szybkiego wzrostu mocy produkcyjnych chińskiego dostawcy CXMT w LPDDR4X, co prowadzi do przewidywanego spadku cen kontraktowych w IV kw. o 5–10%. Z drugiej strony, poziomy zapasów LPDDR5X pozostają stosunkowo zdrowe, a podaż nie wzrosła znacząco, więc oczekuje się, że ceny w IV kw. pozostaną stabilne.

Natomiast popyt na karty graficzne w IV kw. pozostaje słaby, z niewielkim wzrostem zamówień od producentów kart VGA. Dostawcy złagodzili naciski na podwyżki cen, podczas gdy nabywcy nadal gromadzą zapasy, co prowadzi do stabilnych cen w IV kw. Chociaż nie ma bezpośrednich oznak spadku cen, dostawcy uważnie monitorują poziomy zapasów nabywców. Ponadto, ponieważ podobne moce produkcyjne są coraz częściej przydzielane do produkcji HBM, dostawcy przyjmują konserwatywne podejście do planowania produkcji GDDR.

Ogólny popyt na rynku konsumenckiej pamięci DRAM pozostaje słaby, a w miarę zbliżania się końca roku nabywcy przyjmują coraz ostrożniejszą strategię uzupełniania zapasów. Chociaż nastąpił niewielki wzrost zamówień od klientów sieciowych na Wi-Fi 7, nie był on wystarczający, aby wywołać znaczący wzrost popytu. W przypadku DDR3 tajwańscy producenci nadal zwiększali moce produkcyjne, podczas gdy trzej główni dostawcy stopniowo zmniejszali produkcję każdego kwartału. W połączeniu z gwałtownym spadkiem popytu doprowadziło to do nadpodaży na rynku.

Ceny w III kwartale pozostały w dużej mierze niezmienne w porównaniu z II kwartałem, ale w czwartym kwartale niektórzy dostawcy mogą uciec się do obniżek cen, aby spełnić cele dostaw, co potencjalnie spowoduje spadek cen kontraktowych o 0–5%. Tymczasem DDR4 nadal jest głównym produktem konsumenckiej pamięci DRAM, ale przy ciągłym wzroście produkcji chińskich producentów nie można wykluczyć możliwości spadku cen.