ASML, Applied Materials i Lam Research zwiększają prognozy przychodów

Globalny rynek urządzeń do produkcji półprzewodników wraca na ścieżkę wyraźnych wzrostów. Jak wynika z najnowszego raportu Nikkei Asia, w 2026 roku pięciu największych producentów sprzętu ma ponownie odnotować dwucyfrową dynamikę przychodów, najlepszą od 2022 roku. Motorem odbicia jest gwałtowna rozbudowa mocy wytwórczych dla układów AI oraz rosnące nakłady na zaawansowane procesy technologiczne.

Chodzi o liderów branży, takich jak ASML, Applied Materials, Lam Research, Tokyo Electron oraz KLA. Według raportu ich portfele zamówień są wypełnione aż do 2027 roku, co znacząco wydłuża widoczność przychodów i stabilizuje planowanie produkcji.

Nawet 156 mld USD na nowe fabryki, rośnie udział technologii AI

W latach 2025–2027 globalne wydatki na wyposażenie fabryk półprzewodników mają sięgnąć 156 mld USD. To wzrost o 42% wobec okresu 2022–2024, ale zmienia się także struktura inwestycji. Udział urządzeń związanych bezpośrednio z AI, takich jak sprzęt do produkcji HBM, zaawansowanego pakowania CoWoS czy tranzystorów GAA, ma wzrosnąć z 15% do 35% całego rynku.

Szczególnie korzysta na tym ASML, bo tu zamówienia na systemy EUV i High NA EUV na 2026 rok są już w pełni zakontraktowane (Pojedyncza maszyna High NA EUV kosztuje około 380 mln USD). Applied Materials prognozuje z kolei, że przychody z urządzeń do zaawansowanego pakowania wzrosną o 60% rok do roku.

USA przyspieszają, Chiny pod presją ograniczeń

Nowym centrum inwestycji stają się Stany Zjednoczone. Tempo wzrostu nakładów na sprzęt w Arizonie, Teksasie i stanie Nowy Jork sięga 45%, wobec 28% na Tajwanie i 22% w Korei Południowej. W efekcie udział USA w przychodach Applied Materials ma wzrosnąć z 25% do 35% w 2026 roku, wyprzedzając Chiny.

Chiny pozostaną jednak drugim co do wielkości rynkiem, z udziałem około 28%. Ograniczenia eksportowe dotyczące EUV praktycznie wyzerowały sprzedaż najbardziej zaawansowanych systemów, lecz inwestycje w procesy 28 nm i starsze utrzymują popyt na litografię DUV, trawienie i osadzanie warstw.

Ryzyko stwarzają jednak napięcia geopolityczne oraz niedobory komponentów, w tym elementów optycznych produkowanych przez Carl Zeiss czy systemów próżniowych dostarczanych przez MKS Instruments. Wydłużenie terminów dostaw do 12 miesięcy może ograniczać tempo realizacji zamówień.

Raport Nikkei Asia wskazuje, że sektor wchodzi w nowy, napędzany przez AI cykl inwestycyjny, który może utrzymać dwucyfrową dynamikę wzrostu do 2027 roku. Dla producentów sprzętu oznacza to okres rekordowych portfeli zamówień, dla fabryk chipów coraz ostrzejszą konkurencję o dostęp do kluczowych maszyn.