Ceny prądu na Tajwanie mają wpływ na marże w sektorze półprzewodników

Fabryki półprzewodników na Tajwanie działają przez całą dobę, zużywając znaczne ilości energii elektrycznej. Taiwan Power Company dwukrotnie podniosła stawki za energię elektryczną dla przemysłu w tym roku, a skutki finansowe zaczynają być widoczne w zyskach korporacyjnych. 

Jak podaje Economic Daily News w raporcie referowanym przez TrendForce, prezes TSMC C.C. Wei podkreślił w niedawnej rozmowie o wynikach finansowych, że stawki za energię elektryczną na Tajwanie stały się najwyższe wśród regionów z fabrykami płytek. TSMC ostrzegło, że rosnące koszty energii i inflacja mogą obniżyć jego marżę brutto o jeden punkt procentowy.

GlobalWafers, główny dostawca płytek półprzewodnikowych, również odnotował niższe niż oczekiwano marże brutto w III kwartale, uznając koszty energii za kluczowy czynnik. Wei stwierdził, że stawki za energię elektryczną na Tajwanie wzrosły o 14% w październiku, po podwyżkach o 15% w 2022 r. i 17% w 2023 r., przy czym w 2024 r. przewiduje się dalszy wzrost o 25%. Podczas gdy marża brutto TSMC w III kwartale przekroczyła oczekiwania na poziomie 57,8%, napędzana wysokim wykorzystaniem mocy produkcyjnych, firma prognozuje, że marże mogą zbliżyć się do 58% w tym kwartale. Jednak Wei ostrzegł, że rosnące koszty energii elektrycznej i kosztowne przejście z technologii 5 nm na 3 nm prawdopodobnie osłabią te zyski.

Raport Economic Daily News zauważył, że GlobalWafers odnotował 30% marżę brutto w III kwartale, co jest wynikiem niższym od prognoz rynkowych. Prezes Doris Hsu przypisał niedobór czterem głównym czynnikom: rosnącym kosztom energii elektrycznej na całym świecie, zwiększonej amortyzacji z powodu inwestycji w wiele zakładów, spadającym cenom węglika krzemu i zmianom w asortymencie produktów, które obniżyły przychody i marże. Hsu zauważył, że energia jest drugim co do wielkości kosztem produkcji dla GlobalWafers, stanowiącym 8–9% całkowitych wydatków. W zakładzie firmy w Teksasie jednostkowy koszt energii elektrycznej stanowi około jedną trzecią stawki na Tajwanie. Jeśli koszty energii pozostaną niskie, a kursy walut będą korzystne, marża brutto dla zakładów w USA może nieznacznie przekroczyć marżę zakładów w Azji, z wyłączeniem różnic amortyzacyjnych wynikających z dłuższej historii operacyjnej zakładów w Azji.

Taiwan Power niedawno podniósł stawki przemysłowe w październiku i ogłosił opłatę węglową na 2026 r. Hsu oszacował, że opłata węglowa w wysokości 300 NT$ za tonę może wpłynąć na koszty produkcji na Tajwanie, zmniejszając marżę brutto o 0,5 do 0,7 punktu procentowego w ujęciu skonsolidowanym.

Utworzenie zakładów produkcyjnych w Ameryce Północnej oferuje korzyści logistyczne, ponieważ produkcja jest bliżej klientów, a koszty wysyłki są niższe. Hsu wyjaśnił, że transport 300-milimetrowego (12-calowego) wafla z Japonii do Europy kosztuje obecnie 300 jenów, a w listopadzie ma wzrosnąć do 550 jenów. Wysyłka do USA kosztowałaby jeszcze więcej, ale dystrybucja z Teksasu znacznie obniżyłaby te wydatki. Zakład GlobalWafers w Teksasie ma zakończyć budowę do końca 2024 r., a masowa produkcja ma się rozpocząć pod koniec I kwartału 2025 r.

Pierwsza północnoamerykańska fabryka płytek TSMC ma rozpocząć produkcję w I kwartale 2025 r., a dwie dodatkowe fabryki mają sprostać zapotrzebowaniu klientów do 2028 r. i 2030 r. Skupiając się na wydajności operacyjnej, TSMC zamierza wykorzystać narzędzia AI w celu zwiększenia produktywności, przy czym każda 1% poprawa ma dodać 1 miliard dolarów do zysków.