Micron na fali wznoszącej. Inwestycje za 200 mld dolarów odpowiedzią na głód pamięci AI

Piątkowa sesja giełdowa przyniosła blisko 8-procentowy wzrost notowań Micron Technology. Inwestorzy, zachęceni świetnymi wynikami TSMC, masowo kupują akcje producentów z łańcucha dostaw AI, licząc na dalszy boom w wydatkach na infrastrukturę. Dla Microna to kolejny etap hossy – w ciągu ostatniego roku walory spółki zyskały na wartości ponad 250%.

Głównym motorem napędowym jest globalny niedobór pamięci, która jest krytycznym elementem systemów sztucznej inteligencji. Pozwala ona na przechowywanie ogromnych ilości danych blisko procesorów graficznych (GPU), co jest niezbędne do szybkiego działania dużych modeli językowych.

“Popyt jest prawdziwy i tu jest”

Sanjay Mehrotra, CEO firmy, w rozmowie z CNBC podkreślił, że zapotrzebowanie generowane przez sztuczną inteligencję nie tylko nie słabnie, ale wręcz przyspiesza. Aby sprostać wyzwaniu, Micron realizuje w USA plan inwestycyjny o łącznej wartości 200 miliardów dolarów.

W miniony piątek, w obecności Sekretarza Handlu Howarda Lutnicka, firma uroczyście rozpoczęła budowę nowej fabryki w Clay w stanie Nowy Jork. Tylko ten jeden projekt pochłonie 100 miliardów dolarów. Równolegle powstają dwa zakłady produkcyjne (fabs) w Idaho. Choć uruchomienie nowych mocy przerobowych zajmie kilka lat, firma już teraz optymalizuje produkcję w istniejących zakładach.

Ceny w górę o 55%, niedobory do 2027 roku

Dynamika rynku zaskoczyła nawet zarząd spółki. Na początku 2025 roku Micron prognozował 10-procentowy wzrost w segmencie pamięci serwerowych, tymczasem rok zakończył się wynikiem wyraźnie wyższym. Firma odnotowała również silniejszy niż oczekiwano popyt na pamięci do komputerów osobistych. Technologiczny wyścig zbrojeń między gigantami takimi jak Nvidia, AMD i Google doprowadził do deficytu podzespołów, a w szczególności pamięci. Szacuje się, że ceny mogą wzrosnąć w pierwszym kwartale aż o 55%.

„Widzimy, że to napięcie na rynku utrzyma się do 2027 roku, więc dostrzegamy trwałe fundamenty dla branży w dającej się przewidzieć przyszłości” – podsumował Mehrotra.