Nawet 98 GW w dwa lata. Wells Fargo prognozuje skok inwestycji w chmurę i AI

Globalni operatorzy chmury publicznej przyspieszają rozbudowę infrastruktury w tempie nienotowanym dotąd na rynku. Według najnowszej analizy Wells Fargo całkowita moc obliczeniowa hyperskalerów ma się podwoić w ciągu dwóch lat. Motorem wzrostu pozostaje sztuczna inteligencja, której zapotrzebowanie na zasoby znacząco przewyższa podaż.

Nawet 98 GW do 2027 roku. AI zmienia skalę inwestycji

Analitycy Wells Fargo szacują, że na koniec 2025 roku łączna moc obliczeniowa największych dostawców chmury wyniosła 49 GW. Do 2027 roku ma wzrosnąć do 98 GW, a w 2028 przekroczyć 125 GW. Oznacza to ponad dwukrotne zwiększenie infrastruktury w ciągu trzech lat.

Za około 80% obecnej mocy odpowiadają trzy firmy, Alphabet, Amazon oraz Microsoft i łącznie kontrolują one około 39 GW. Według prognoz do 2027 roku ich udział utrzyma się na poziomie około 75%.

Tempo nowych przyłączeń wyraźnie rośnie. W 2026 roku branża ma zwiększyć moce o 22 GW, a w 2027 o kolejne 27 GW. Dla porównania w latach 2024 i 2025 łączny przyrost wyniósł 20 GW. To pokazuje skalę przyspieszenia inwestycji w centra danych, infrastrukturę energetyczną i akceleratory AI.

Liderzy rynku i rosnące wydatki

Wells Fargo prognozuje, że do końca 2028 roku Alphabet zwiększy swoje zasoby o 19 GW do poziomu 35 GW. Amazon ma dodać 16 GW i osiągnąć 29 GW, a Microsoft również 16 GW, do 27 GW. Meta Platforms ma rozbudować infrastrukturę do 21 GW, natomiast Oracle do 11 GW.

Kluczowym ograniczeniem staje się dziś sama dostępność mocy obliczeniowej. Niedobory dotyczą nie tylko zaawansowanych chipów, lecz także energii elektrycznej i powierzchni w centrach danych. W praktyce to właśnie infrastruktura, a nie oprogramowanie, wyznacza tempo rozwoju modeli chmurowych.

Bank szacuje, że nakłady inwestycyjne hyperskalerów wzrosną z 427 mld USD w 2025 roku do ponad 860 mld USD w 2027. W latach 2026 do 2028 łączne wydatki mają sięgnąć 2,47 bln USD – to poziom o około 8% wyższy od rynkowego konsensusu.

Dostęp do mocy jako przewaga konkurencyjna

Analitycy podkreślają, że dostęp do mocy obliczeniowej stanie się kluczowym czynnikiem sukcesu w erze AI. Po premierze OpenAI i jego modelu ChatGPT popyt na usługi genAI znacząco wzrósł, a kolejne aktualizacje produktów tylko wzmocniły ten trend.

Wells Fargo podniósł prognozy przychodów platformy Azure należącej do Microsoft oraz oceny dla AWS i Google Cloud Platform na lata 2026 i 2027, wskazując, że dynamika wzrostu branży chmurowej może być wyraźnie wyższa od dotychczasowych oczekiwań.

Z punktu widzenia rynku oznacza to dalszą koncentrację kapitału, rosnącą presję na sieci energetyczne oraz intensyfikację wyścigu o najbardziej wydajne układy obliczeniowe. W najbliższych latach to nie algorytmy, lecz dostęp do gigawatów może decydować o pozycji liderów sztucznej inteligencji.