Popyt na chipy wraca do Chin, a SMIC notuje pełne obłożenie fabryk

Chiński producent układów scalonych SMIC poinformował o niemal pełnym wykorzystaniu mocy produkcyjnych w I kwartale 2025 roku. Firma korzysta na rosnącym trendzie lokalizacji łańcucha dostaw i zwiększającym się popycie krajowym, zwłaszcza w sektorach przemysłowym i motoryzacyjnym.

Lokalizacja łańcucha dostaw napędza krajowy popyt

Podczas konferencji wynikowej współdyrektor generalny SMIC, Zhao Haijun, zaznaczył, że firma obserwuje „więcej sygnałów odbicia” wśród klientów z Chin, szczególnie z branży przemysłowej i motoryzacyjnej. Kluczowym czynnikiem tego wzrostu jest coraz większa lokalna produkcja półprzewodników –zlecenia, które wcześniej trafiały do zagranicznych foundry, wraca do krajowych producentów.

Według Zhao, nowa polityka celna wpłynęła na decyzje zakupowe klientów tylko w minimalnym stopniu – „poniżej jednego punktu procentowego”. Większe znaczenie mają czynniki strukturalne: rosnące napięcia geopolityczne, strategia „dual circulation” promowana przez Pekin oraz potrzeba skracania i zabezpieczania łańcuchów dostaw.

Fabryki pracują na niemal pełnych obrotach

W I kwartale 2025 roku SMIC osiągnął 89,6% wykorzystania mocy produkcyjnych – o 4,1 punktu procentowego więcej niż kwartał wcześniej. Łączna liczba wyprodukowanych wafli (w przeliczeniu na 200 mm) wyniosła 2,29 mln sztuk, co oznacza wzrost o 15% kwartał do kwartału.

Szczególnie silny wzrost odnotowano w produkcji wafli 200 mm, gdzie przychody wzrosły aż o 18%. Te o średnicy 300 mm, wykorzystywane w bardziej zaawansowanych procesach, również odnotowały wzrost, choć znacznie skromniejszy – 2%.

Zwiększone wykorzystanie mocy produkcyjnych to nie tylko efekt wyższego popytu, ale również działań SMIC na rzecz dywersyfikacji klientów i produktów. Firma rozwija segmenty układów specjalistycznych (np. BCD, MCU, HV-RRAM), które mają stabilniejsze profile popytowe niż smartfony czy laptopy.

Lokalizacja jako dźwignia niezależności technologicznej

Rosnące obłożenie fabryk SMIC i przyciąganie lokalnych zamówień potwierdzają, że Chiny skutecznie wykorzystują globalne zawirowania geopolityczne do budowy własnego, mniej zależnego ekosystemu półprzewodników. Choć SMIC wciąż boryka się z ograniczeniami w dostępie do najbardziej zaawansowanych technologii (np. EUV), jego rola jako dostawcy „mainstreamowych” układów dla lokalnych klientów rośnie.