Raport TrendForce – wskaźniki wykorzystania w tajwańskich odlewniach półprzewodników powyżej oczekiwań

14 maja Biały Dom ogłosił nowe cła na chiński import, w tym 50% cła na półprzewodniki wytwarzane w Chinach, które zaczną obowiązywać do 2025 roku. Posunięcie to przyspieszyło zmianę w łańcuchach dostaw, skutkując zwiększonymi zamówieniami dla tajwańskich odlewni, które obecnie odnotowują wyższe niż oczekiwano wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych.

Jak donosi TrendForce, oczekuje się, że w drugiej połowie tego roku wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych Vanguard wzrośnie powyżej 75%, 12-calowy wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych PSMC osiągnie od 85 do 90%, a ogólny wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych UMC osiągnie 70-75%.

Globalny rynek odlewni wafli znajduje się w fazie spowolnienia od drugiej połowy 2022 r., ponieważ wysoki poziom zapasów spowodowany pandemią zmusił łańcuch dostaw do poświęcenia ponad roku na skorygowanie tej nierównowagi. Trend przenoszenia zamówień wynikający z napięć geopolitycznych i zakłóceń w łańcuchu dostaw spowodowanych pandemią również spowolnił wraz z pogorszeniem koniunktury w branży, mimo że klienci aktywnie starają się rozpocząć nowe projekty z tajwańskimi odlewniami. Ze względu na dużą presję na zapasy i koszty, większość klientów utrzymała współpracę z chińskimi odlewniami w celu obniżenia kosztów, opóźniając rozpoczęcie nowych projektów z tajwańskimi odlewniami.

W miarę zbliżania się do końca korekty zapasów produktów konsumenckich, komponenty do smartfonów, telewizorów i monitorów LCD (takie jak TDDI, wielkogabarytowe DDI, PC MOSFET i konsumenckie MCU) odnotowały zamówienia na uzupełnienie zapasów od 4Q23 do 2Q24, na czym skorzystały takie firmy jak SMIC, HHGrace, HLMC, Nexchip, UMC, Vanguard i PSMC. Wysoka inflacja stłumiła jednak popyt konsumencki, skutkując krótkoterminowymi i pilnymi zamówieniami o niskiej widoczności. TrendForce wstępnie oszacował, że wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych dla odlewni wafli osiągną najniższy poziom w 1Q24, a następnie stopniowo odbudują się dzięki sporadycznym zamówieniom na uzupełnienie zapasów w 2Q, przy czym wykorzystanie mocy produkcyjnych w 8-calowych waflach wzrośnie do około 70%, a w 12-calowych do 75-85% w drugiej połowie roku.

Zmiana zamówień w łańcuchu dostaw stała się bardziej proaktywna wraz z nałożeniem amerykańskich ceł. Qualcomm, który rozpoczął rozmowy o współpracy z Vanguard w 2021 r., uczynił swoje plany produkcyjne bardziej agresywnymi w tym roku. Skłoniło to Vanguard do rozszerzenia pierwszej fazy wydajności nowego zakładu Fab5 do 3Q24 i zakończenia walidacji międzyzakładowej dla PMIC Qualcomm w celu zaspokojenia popytu. Od 2022 r. MPS zaczął również przesuwać zamówienia, w tym plany zarówno z Vanguard, jak i PSMC.

Ponadto Cypress i Gigadevice omawiają plany produkcji NOR Flash z PSMC, które mają wejść w życie od drugiej połowy tego roku do 2025 roku. Raydium i OmniVision, w oparciu o wymagania klientów końcowych, planują przenieść produkcję PC DDI i CIS do Vanguard i PSMC. UMC otrzymało ostatnio dodatkowe zamówienia od Infineon, wykorzystując swoje zróżnicowane lokalizacje produkcyjne, aby przyciągnąć długoterminowe plany współpracy od europejskich i amerykańskich klientów, takich jak TI, Infineon i Microchip.

Ogólnie rzecz biorąc, pomimo zapowiedzi Białego Domu o nadchodzących podwyżkach ceł, szczegóły wdrażania taryf związanych z półprzewodnikami pozostają niejasne. Obecne oceny wskazują, że wysokie cła będą przede wszystkim ukierunkowane na dwa obszary: produkty wytwarzane w Chinach, a nie chińskie marki, oraz same chipy – z wyłączeniem tych już zainstalowanych w urządzeniach końcowych (z wyjątkiem pojazdów elektrycznych). Dlatego też TrendForce uważa, że zaobserwowana przyspieszona zmiana zamówień dotyczy głównie projektów, które już rozpoczęły się w tajwańskich odlewniach, ale zostały opóźnione z powodu spowolnienia na rynku. Nie wiadomo jeszcze, czy te bariery celne lub późniejsze działania rządu USA będą miały dalszy wpływ na krajobraz odlewni wafli.