TrendForce: Infrastruktura AI zdominuje popyt na MLCC w 2025 roku

TrendForce zauważa, że ​​dostawcy MLCC prawdopodobnie nie osiągną pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych w przyszłym roku ze względu na utrzymującą się nadpodaż na rynku. Ciągłym wyzwaniem dla branży będzie zrównoważenie cen i wolumenów zamówień.

Najnowsze badania firmy pokazały, że gospodarka USA przewyższyła oczekiwania rynku w grudniu 2024 r., a zatrudnienie poza rolnictwem i indeks PMI (Production Purchasing Managers’ Index) miało bardzo dobre wyniki. W związku z tym Rezerwa Federalna może znacznie ograniczyć częstotliwość obniżek stóp procentowych w 2025 r., przedłużając środowisko wysokich stóp procentowych. Może to osłabić skalę wydatków konsumentów i podważyć zaufanie przedsiębiorstw do inwestycji i ekspansji.

TrendForce szacuje, że dostawy MLCC osiągną 1146,7 miliarda sztuk w I kwartale 2025, co oznacza spadek o 3% kwartał do kwartału. Oczekiwanie na politykę podatkową Trumpa, rosnące zamówienia GB200 i gromadzenie zapasów na Nowy Rok Księżycowy napędzają wzrost zapasów na początku roku TrendForce informuje, że główne marki laptopów, takie jak Dell i HP, przyspieszyły zamówienia na kontrakty na laptopy edukacyjne przyznane w drugiej połowie 2024 r., aby złagodzić potencjalne taryfy przewidywane przez administrację prezydenta Trumpa od stycznia 2025 r.

ODM, takie jak Compal, Quanta i Inventec, zostały poproszone o dostarczenie zamówień przed 20 stycznia, co zwiększyło popyt dostawców MLCC na początku roku. Ponadto rosnące zamówienia GB200 zarządzane przez Foxconn, Quanta i Wistron, w połączeniu z gromadzeniem zapasów przed Nowym Rokiem Księżycowym pod koniec stycznia, dodatkowo zwiększyły wzrost dostaw MLCC na początku 2025 r. Pomimo tego początkowego rozpędu dostawcy MLCC pozostają ostrożni.

Przyspieszone dostawy w Ameryce Północnej mogą osłabić popyt na laptopy edukacyjne w II kwartale, podczas gdy potencjalne ograniczenia handlowe i taryfy w ramach nowej administracji mogą zakłócić plany produkcji i wysyłki OEM i ODM. Czynniki te mogą również podnieść koszty łańcucha dostaw i wprowadzić niepewność co do relokacji bazy produkcyjnej.

Patrząc w przyszłość do 2025 r., infrastruktura AI – w tym serwery, akceleratory i systemy zarządzania energią – pozostanie głównym motorem popytu na MLCC. Oczekuje się, że wzrost w innych branżach ICT, takich jak smartfony i notebooki, pozostanie umiarkowany, a średnie wskaźniki wzrostu prognozowane są na poziomie poniżej 10%.