TSMC nie ma już mocy produkcyjnych dla Nvidii. Intel ma szansę na powrót do gry w AI

Boom na sztuczną inteligencję napotyka barierę, o której rzadziej mówi się w komentarzach rynkowych. Największym wyzwaniem przestaje być popyt, a zaczyna nim być fizyczna zdolność produkcji najbardziej zaawansowanych chipów. Sygnał wysłany przez TSMC do Nvidii i Broadcoma może oznaczać istotną zmianę układu sił w całym ekosystemie AI.

TSMC na granicy możliwości swoich zakładów

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company od lat pełni rolę kluczowego producenta najbardziej zaawansowanych układów scalonych na świecie. To właśnie w jego fabrykach powstają procesory i akceleratory, które napędzają centra danych, chmury obliczeniowe i modele generatywne. Według informacji opublikowanych przez serwis The Information, spółka poinformowała Nvidia oraz Broadcom, że nie jest w stanie zapewnić im takiej mocy produkcyjnej, jakiej oczekują.

To ważny sygnał dla rynku. W dotychczasowej narracji zakładano, że jeśli popyt na chipy AI będzie rósł, produkcja prędzej czy później za nim nadąży. Tymczasem zaawansowane procesy technologiczne mają swoje ograniczenia. Budowa nowych linii produkcyjnych trwa latami, a dostęp do najnowszych węzłów technologicznych jest ściśle limitowany.

Intel i zawór bezpieczeństwa dla rynku

W tej sytuacji ponownie pojawia się temat Intela i strategii Intel Foundry Services. Jeszcze kilka lat temu ambicje Intela w obszarze usług foundry były przez wielu inwestorów traktowane sceptycznie. Dziś kontekst rynkowy wygląda inaczej, b nie chodzi o detronizację TSMC ani przejęcie produkcji flagowych układów Nvidii. Kluczowe staje się zagospodarowanie nadwyżkowego popytu.

Dla firm projektujących własne układy AI, wyspecjalizowane akceleratory czy niestandardowy krzem dla centrów danych, dostępność i przewidywalność dostaw zaczynają mieć większe znaczenie niż absolutnie najlepszy proces technologiczny. Intel oferuje wolne moce, dywersyfikację geograficzną oraz silne powiązanie z polityką przemysłową Stanów Zjednoczonych, co w obecnym klimacie geopolitycznym ma coraz większą wagę.

Zmiana logiki rynku AI

Obecny etap rozwoju AI to przejście od pytania „kto zaprojektuje najlepszy układ” do pytania „kto faktycznie będzie w stanie go wyprodukować i dostarczyć na czas”. Ograniczenia TSMC nie osłabiają boomu na sztuczną inteligencję, a wręcz przeciwnie, potwierdzają skalę zapotrzebowania.

Dla Intela to moment, w którym strategia inwestycji w fabryki i usługi produkcyjne może zacząć przynosić wymierne efekty. Jeśli dostęp do mocy wytwórczych stanie się jednym z kluczowych zasobów w wyścigu AI, rynek, znacznie szybciej niż zakładano, może docenić alternatywnych producentów.