TSMC rośnie na fali boomu AI

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) odnotowało w lutym 2025 roku przychody na poziomie około 8 miliardów USD, co oznacza wzrost o 43,1% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Mimo że w ujęciu miesięcznym firma zanotowała spadek o 11,3%, to tegoroczne wyniki są rekordowe dla tego okresu.

Z opublikowanych danych wynika, że skumulowane przychody TSMC za styczeń i luty 2025 roku wyniosły około 17 miliardów USD, co oznacza wzrost o 39,2% w porównaniu z rokiem poprzednim. Oznacza to, że największy na świecie producent półprzewodników kontynuuje ekspansję, a jego wyniki są uważnie śledzone jako wskaźnik kondycji całej branży technologicznej.

Analitycy wskazują, że obecny wzrost sprzedaży jest bezpośrednio związany z rosnącym zapotrzebowaniem na procesory do sztucznej inteligencji. TSMC jest kluczowym dostawcą dla takich gigantów jak NVIDIA, której wartość rynkowa osiągnęła rekordowe poziomy. Dane eksportowe Tajwanu z początku roku pokazują silny wzrost sprzedaży układów scalonych, co dodatkowo potwierdza trend.

Nie wszystkie segmenty rynku jednak radzą sobie równie dobrze. Chociaż sprzedaż 300-milimetrowych wafli krzemowych, wykorzystywanych w najbardziej zaawansowanych procesach produkcyjnych, dynamicznie rośnie, to 200-milimetrowe wafle stosowane w motoryzacji i przemyśle notują słabszy popyt. Może to sugerować, że segmenty niezwiązane bezpośrednio z AI i centrami danych pozostają w fazie stagnacji.

Niepewność polityczna i potencjalne cła na półprzewodniki

Mimo świetnych wyników, przed TSMC stoi istotne wyzwanie polityczne. W 2025 roku jednym z kluczowych czynników ryzyka będzie polityka handlowa USA, a zwłaszcza możliwość nałożenia ceł na importowane chipy przez administrację Donalda Trumpa.

Jak podaje Bloomberg, prezes TSMC, C.C. Wei, spotkał się z Trumpem w Białym Domu, aby przedstawić plany dodatkowych inwestycji w USA o wartości 100 miliardów dolarów. Choć krok ten może pomóc w uniknięciu potencjalnych ceł, to jednocześnie rodzi obawy o możliwy transfer zaawansowanych technologii poza Tajwan.

Stabilna sytuacja finansowa i rekordowy poziom gotówki

Pomimo rosnących kosztów inwestycji i globalnych niepewności, sytuacja finansowa TSMC pozostaje wyjątkowo stabilna. Jak wskazuje analityk kredytowy Cecilia Chan, firma posiada rekordową nadwyżkę gotówkową w wysokości 440 miliardów dolarów. Oznacza to, że zapowiadane inwestycje nie powinny negatywnie wpłynąć na jej rating kredytowy.