Gwałtowny wzrost Nvidii może wciąż nie wystarczać niektórym inwestorom

Oczekuje się, że Nvidia odnotuje w środę ponad trzykrotny wzrost przychodów w czwartym kwartale, tak samo jak w poprzednim, ponieważ popyt na jej chipy, które dominują na rynku sztucznej inteligencji, przewyższa podaż. Jednak nawet ten niezwykły wzrost może rozczarować część inwestorów, którzy przyzwyczaili się do tego, że Nvidia przekracza oczekiwania analityków, co doprowadziło do wzrostów cen jej akcji od początku 2023 roku.

Jak informuje Reuters, wzrost ten może wyhamować, jeśli Nvidia ponownie ostrzeże, że amerykańskie ograniczenia sprzedaży jej chipów do Chin szkodzą jej działalności i widoczności w długoterminowych perspektywach, a także jeśli Nvidia nie będzie w stanie uporać się z niedoborami dostaw u swojego dostawcy chipów, TSMC.

W odpowiedzi na najnowszą rundę amerykańskich przepisów eksportowych Nvidia wprowadziła nowe produkty na rynek chiński, ale istnieje ryzyko, że te chipy również zostaną zakazane, podobnie jak pierwsza runda chipów na rynek chiński.

Chiny odpowiadały za ponad jedną piątą przychodów Nvidii w trzecim kwartale. Ostatecznie jednak ogromny popyt na procesory graficzne Nvidii, które umożliwiają unowocześnienie sztucznej inteligencji w ogromnych centrach danych na całym świecie, może rozwiać wszelkie obawy.

Nvidia niedawno przeskoczyła w tabeli Amazon.com i stała się czwartą najcenniejszą firmą w USA, a teraz walczy z Alphabet o trzecie miejsce. Akcje projektanta chipów wzrosły w tym roku już o prawie 50%, aż do ostatniego zamknięcia. Jednak we wtorek akcje Nvidii spadły o ponad 5%. Jeśli straty się utrzymają, może to być dla Nvidii największy procentowy spadek od ponad ośmiu miesięcy.

W maju ubiegłego roku Nvidia zadziwiła inwestorów, prognozując przychody w okresie maj-lipiec o prawie 54% powyżej oczekiwań analityków, zapoczątkowując wzrost cen akcji spółek stawiających na sztuczną inteligencję. Od tego czasu prognozy spółki zaskakują analityków, ale w mniejszym stopniu.

Za pierwsze trzy kwartały 2023 roku Nvidia odnotowała kwartalne przychody przekraczające szacunki analityków o od 10% do 20%.

Według danych LSEG, spółka z siedzibą w Santa Clara w Kalifornii prawdopodobnie w środę zaprognozuje kolejny 200% wzrost przychodów rok do roku w pierwszym kwartale kończącym się w kwietniu. Analitycy Morgan Stanley stwierdzili w notatce, że spodziewają się, że Nvidia przewyższy te oczekiwania o 25% dzięki agresywnym zamówieniom, a Goldman Sachs stwierdził, że oczekuje, że główny dostawca TSMC zwiększy możliwości pakowania chipów w pierwszej połowie roku.

Popyt na zaawansowane opakowania był bardzo duży, a TSMC nie było w stanie zaoferować wystarczającej wydajności, aby obsługiwać klientów, co stanowi wąskie gardło, które będzie się utrzymywać w przyszłym roku, poinformowała w styczniu tajwańska firma. Planuje zainwestować prawie 2,87 miliarda dolarów w fabrykę, która ma podwoić swoją zdolność pakowania.