Lenovo rośnie o 18%, lecz ostrzega przed spadkiem wolumenów produkcji PC z powodu niedoborów pamięci

Globalny lider rynku komputerów osobistych sygnalizuje nadchodzące turbulencje. Lenovo ostrzega, że pogłębiający się niedobór pamięci może uderzyć w sprzedaż PC, mimo solidnego wzrostu przychodów. Firma podnosi ceny i przyspiesza zwrot w stronę infrastruktury AI, licząc na nową falę popytu.

Pamięci drożeją, a w ślad za nimi komputery

Szef koncernu, Yang Yuanqing, w rozmowie z agencją Reuters przyznał, że spółka spodziewa się presji na liczbę sprzedanych komputerów.

Spodziewamy się presji na sprzedaż jednostkową PC, ale wierzymy, że możemy nadal zwiększać przychody i utrzymać rentowność – powiedział prezes Lenovo.

Koncern zdecydował się na podwyżki cen, aby zrekompensować rosnące koszty pamięci.

Niedobór układów DRAM i NAND to efekt silnego popytu generowanego przez sektor sztucznej inteligencji. Producenci pamięci kierują moce wytwórcze do bardziej marżowych produktów, takich jak HBM dla centrów danych, co ogranicza dostępność komponentów dla rynku PC. W konsekwencji producenci komputerów muszą mierzyć się z wyższymi kosztami i niepewnością dostaw.

W trzecim kwartale roku obrotowego Lenovo zwiększyło przychody o 18% do 22,2 mld USD i jest to wynik wyższy od rynkowych oczekiwań na poziomie 20,6 mld USD. Zysk netto spadł jednak o 21% do 546 mln USD, obciążony jednorazową restrukturyzacją w wysokości 285 mln USD. Po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych zysk wzrósł o 36% do 589 mln USD.

Segment PC, tabletów i smartfonów odpowiadał za około 70% przychodów grupy i zwiększył sprzedaż o 14,3%. Z kolei dział infrastruktury cyfrowej, obejmujący m.in. serwery AI, urósł o 31%, choć zanotował 11 mln USD straty operacyjnej z powodu inwestycji w rozwój kompetencji.

Zwrot w stronę AI i serwerów nowej generacji

Lenovo wyraźnie przyspiesza w obszarze sztucznej inteligencji. Spółka informuje o wysokim, dwucyfrowym wzroście przychodów z serwerów AI, napędzanym wdrożeniami rozwiązań w architekturze rackowej opartych na platformie Nvidia GB200 NVL72. Według Yanga popyt przesuwa się z trenowania modeli na ich wnioskowanie, co zmienia strukturę zamówień i wymaga dostosowania oferty sprzętowej.

Na początku stycznia Lenovo, we współpracy z AMD, zaprezentowało nowe serwery dla przedsiębiorstw, zoptymalizowane pod kątem obciążeń inferencyjnych. Firma zakłada, że rynek infrastruktury AI potroi się do 2028 roku.

Strategia jest czytelna. Przy presji na klasyczny rynek PC i rosnącej zmienności cen komponentów Lenovo dywersyfikuje źródła przychodów w stronę segmentów o wyższej dynamice i marżowości. Dla całej branży to kolejny sygnał, że boom na AI zmienia łańcuch dostaw, strukturę kosztów i priorytety inwestycyjne producentów sprzętu.