Popyt na AI nie słabnie. TSMC blisko historycznego rekordu przychodów

TSMC utrzymało bardzo wysokie tempo wzrostu przychodów mimo słabszej koniunktury w części rynku elektroniki użytkowej. Tajwański producent układów scalonych zanotował w kwietniu drugi najwyższy miesięczny wynik w swojej historii, a głównym motorem wzrostu pozostają zamówienia związane ze sztuczną inteligencją.

TSMC poinformował, że skonsolidowane przychody za kwiecień wyniosły 410,7 mld dolarów tajwańskich, czyli około 12,7 mld USD. To wynik niższy od rekordowego marca jedynie o 1,08%, ale jednocześnie o 17,5% wyższy niż rok wcześniej. W okresie od stycznia do kwietnia przychody firmy osiągnęły 1,54 bln dolarów tajwańskich, czyli około 47,6 mld USD. Oznacza to wzrost o 29,9% rok do roku!

Rynek interpretuje te dane jako kolejny dowód na to, że boom związany z AI nie wyhamowuje. Nawet jeśli sprzedaż smartfonów i części elektroniki konsumenckiej odbudowuje się wolniej od oczekiwań, zamówienia na układy dla centrów danych i systemów AI stale rosną.

Największy wpływ mają tu procesory GPU, układy ASIC projektowane dla hyperskalerów, CPU oraz szybkie układy sieciowe. Według analityków szczególnie mocno rośnie wykorzystanie procesów technologicznych 3 nm i 5 nm, z których korzystają między innymi NVIDIA i AMD.

Coraz większe znaczenie ma również rozwój tzw. agentic AI, czyli systemów zdolnych do samodzielnego wykonywania bardziej złożonych zadań. Takie modele wymagają znacznie większej mocy obliczeniowej oraz rozbudowanej infrastruktury centrów danych, co napędza nową falę inwestycji w sektorze półprzewodników.

Zaawansowane pakowanie staje się kluczowe

Nie tylko litografia odpowiada dziś za wzrost TSMC. Coraz większą rolę odgrywają technologie zaawansowanego pakowania układów, przede wszystkim CoWoS i SoIC. To właśnie one pozwalają integrować wiele chipów oraz pamięci HBM w jednym module.

Według informacji z łańcucha dostaw moce produkcyjne CoWoS nadal pozostają bardzo ograniczone. Klienci związani z AI intensywnie rywalizują o dostęp do linii produkcyjnych, a TSMC zwiększa inwestycje w rozbudowę fabryk.

To efekt zmian architektury nowoczesnych akceleratorów AI. Rynek przechodzi w stronę konstrukcji wielochipowych typu chiplet oraz coraz gęstszej integracji pamięci HBM. Szczególnie istotne będzie to dla kolejnych platform AI, takich jak Rubin i Rubin Ultra od NVIDIA, które mają wymagać jeszcze większej przepustowości i bardziej zaawansowanego chłodzenia.

Edge AI i starsze litografie mogą dać Chinom przewagę w półprzewodnikach

Mocne prognozy na drugi kwartał

Podczas ostatniej konferencji wynikowej TSMC prognozował, że przychody w drugim kwartale osiągną od 39 do 40,2 mld USD. Firma spodziewa się również bardzo wysokiej marży brutto w przedziale od 65,5% do 67,5%.

Analitycy oceniają, że już sam wynik za kwiecień znacząco zwiększa szanse na realizację górnego zakresu prognoz. Jeśli zamówienia od klientów AI będą nadal rosły, TSMC może zakończyć rok z rekordowymi przychodami i zyskami.